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鼓励境外中长期投资者 央行取消债市额度限制


来源于:财新网

摘要:银行间债券市场又迎来重大改革。2月24日,中国人民银行称为进一步推动银行间债券市场对外开放,将引入更多符合条件的境外机构投资者,取消额度限制,简化管理流程。

银行间债券市场又迎来重大改革。2月24日,中国人民银行称为进一步推动银行间债券市场对外开放,将引入更多符合条件的境外机构投资者,取消额度限制,简化管理流程。

 

根据央行公告,符合条件的各类金融机构(包括商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司及其他资产管理机构)依法合规面向客户发行的投资产品,以及养老基金、慈善基金、捐赠基金等中国人民银行认可的其他中长期机构投资者,均可投资银行间债券市场,而且此类投资者投资银行间债券市场没有额度限制。

 

央行公告表示,符合条件的境外机构投资者通过银行间市场结算代理人完成备案、开户等手续后,即可成为银行间债券市场的参与者。

 

此前,境外金融机构发行的QFII(合格境外机构投资者)、RQFII(人民币合格境外机构投资者)进入国内债市和股市投资,需要由国家外汇管理局审批额度。

 

央行公告还称,将对境外机构投资者的投资行为实施宏观审慎管理。

 

中信证券债券首席分析师明明对财新记者表示,此次新规影响主要有三点:第一,资本市场开放程度得到了大幅提升,尤其对银行间债券市场;第二,外资进入银行间债券市场流程和手续得到了大幅化简;第三,未来还需关注央行如何通过宏观审慎调控市场,管理跨境资本流动。

 

近年来,中国债券市场对外开放稳步推进。随着人民币加入SDR货币篮子,全球机构投资者对包括债券在内的人民币资产的投资需求日益增加。

 

2015年7月,央行已经宣布境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金三类机构投资银行间债市,由审批制改为备案制,并取消额度管理,相关境外机构投资者可自主决定投资规模。

 

截至2015年末,已有308家境外央行、国际金融组织、主权财富基金等境外机构进入银行间债市投资,较2014年末增加128家。

 

全球前十大养老金基金之一的加拿大养老基金投资公司(CPPIB)高级副总裁兼国际业务负责人马勤此前接受财新记者专访时表示,“我们对于投资银行间债市很感兴趣,在密切关注政策的发展。”

 

马勤还表示,人民币加入SDR是一个里程碑,会逐渐提高境外投资者的人民币资产配置比例。CPPIB此前12亿美元的QFII额度已经都用掉了,并在申请RQFII额度。

 

当前国内利率下行,基本面尚不稳定,明明认为,境外机构投资者进入银行间债市的意愿还需经过一段时间的检验,目前仍维持中性判断。

 

除了向境外机构投资者开放,央行还向个人投资者开放银行间债市。2月14日,央行发布《全国银行间债券市场柜台业务管理办法》,规定符合条件的个人投资者可投资柜台业务的全部债券品种和交易品种。

 



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