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美国银行、摩根士丹利准备削减成本


来源于:华尔街日报中文网

摘要:美国规模最大的银行无力扭转油价跌势、提振中国经济前景或减轻自身的监管负担,它们已经转而采取唯一可以自行控制的措施——削减成本。

美国规模最大的银行无力扭转油价跌势、提振中国经济前景或减轻自身的监管负担,它们已经转而采取唯一可以自行控制的措施——削减成本。
 
 
美国银行(Bank of America Co. ,BAC)周二发布了2015年利润报告,报告显示,该行在收入有所下降的情况下,年度利润仍创下近10年来的最高水平,这是该行几年来削减成本获得的回报。摩根士丹利(Morgan Stanley ,MS)也发布了全年业绩报告,并做出“项目精简”(Project Streamline)承诺,这是一项到2017年底削减超过10亿美元年度成本的计划。
 
世界经济前景依然乌云密布,2016年伊始市场便遭重击,银行高管及其股东几乎没理由预计,本季度银行的证券交易和按揭贷款等许多关键服务的需求会增强。油价暴跌已重创能源和大宗商品公司,导致银行的贷款帐目出现问题,投资者担心这些问题可能会蔓延至经济的其他方面。
 
 
随着银行管理层适应后危机时代,大型美国和欧洲银行自2012年以来已经裁员超过10万人,从资产负债表上剥离了数十亿美元的资产。然而,很多银行的回报仍低于其资本成本,不少人因此得出结论:2016年将是另一个歉收年。
 
摩根士丹利董事长兼首席执行长高闻(James Gorman)在周二的分析师电话会议上表示,考虑到市场状况,该行的第一要务是掌控自身能够控制的情况。
 
按资产规模衡量,美国银行是美国第二大银行,2015年利润为158.9亿美元,较2014年增加一倍多,得益于法务和监管罚金大幅减少,创2006年以来最高利润。年度收入下降2%。
 
一些分析师质疑该行还能够持续削减多少成本,而该行过去几年经营策略的一个重要原则就是削减成本。
 
该行首席财务长多诺弗里奥(Paul Donofrio)表示,美国银行时刻将成本问题记在心上。每个人都会关注支出纪律。
 
摩根士丹利2015年无法实现10%的股权回报率目标,所以该行高管宣布了名为“项目精简”的新支出削减计划,这是一项为期两年的减支计划,措施包括简化摩根士丹利的法务架构,将员工转移至孟买和布达佩斯等低成本办公室,整合不同功能,更多依赖技术来推进程序自动化。
 
“项目精简”节约的成本应当能够在未来两年内推动该行股权回报率接近10%的目标。管理人士周二称,为实现这一目标,该行需要实施成本削减计划,每年将收入提高3%-5%,通过增加派息和股票回购来提高对股东的回报。
 
在美国银行,零售银行和包括投资银行在内的部门的第四财季收入同比持平;财富管理部门的收入下滑3.5%。摩根士丹利超越美银美林的财富管理部门,成为第四财季和去年全年财富管理收入最高的银行。
 
美国银行的交易收入是个亮点。虽然第四财季交易收入环比下降,但全行业都如此,且同比增加了11%。
 
第四财季,利润为33.4亿美元,合每股收益28美分;上年同期利润为30.5亿美元,合每股收益25美分。第四财季每股收益高于接受汤森路透(Thomson Reuters Co.)调查分析师预计的26美分。
 
调整后的收入增加4%,至197.6亿美元,略低于分析师此前预计的198.2亿美元。
 
摩根士丹利第四财季扭亏为盈,该公司并购顾问和股票交易业务的增长抵消了与债市相关业务的下滑。
 
摩根士丹利的利润为9.08亿美元,合每股收益39美分,上年同期亏损16.3亿美元,合每股亏损91美分。上年同期亏损额中包括了一笔26亿美元与了结抵押债券销售相关的费用。
 
若不包括某些会计费用,摩根士丹利第四财季每股收益43美分。接受汤森路透调查的分析师曾预计,该行不包括这些会计费用的每股收益为33美分。总收入达77.4亿美元,与上年同期基本持平。若不包括会计调整,第四财季收入78.6亿美元,超过分析师预测的75.9亿美元。



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