监管层再释疑注册制安抚市场 交易所紧盯大股东减持
发布时间：2016-01-14 12:24:38 来源于：21世纪经济报道
摘要：1月13日，在经历了几天拉锯战之后，A股收于3000点之下，重回“2”时代。市场低迷之下，当日监管层连发政策“强心针”：一是重申注册制改革不会造成新股大规模扩容，二是沪深交易所称将持续关注、严格监控大股东减持行为。
1月13日，在经历了几天拉锯战之后，A股收于3000点之下，重回“2”时代。市场低迷之下，当日监管层连发政策“强心针”：一是重申注册制改革不会造成新股大规模扩容，二是沪深交易所称将持续关注、严格监控大股东减持行为。
然而从市场情况来看，熔断以来的市场冲击仍存，不断下行的行情加速资金出逃，市场信心重建需专业及理性政策，但显然并非一日之功。
一家机构人士告诉记者，“据我们了解，当天出逃的主要是以两融资金、绝对收益型专户产品平仓为主，受制于平仓线，所以被动卖出。”
1月13日，沪指跌破3000点，收于2949.60点，重回“2”时代。当日，深证成指也跌破万点大关，报收9978.82点。
如此惨淡的市场表现之下，证监会联合两家交易所两度发声安抚市场，对市场关注的注册制推出时间进行释疑，同时表态将严格监控大股东减持行为。
注册制推出时间释疑
当晚，证监会以答记者问的形式，表示3月1日是指全国人大授权决定两年施行期限的起算点，并不是注册制改革正式启动的起算点，改革实施的具体时间将在完成有关制度规则后另行提前公告。
实际上，这并不是证监会对注册制推出时间的第一次表态，上周五的新闻发布会上，新闻发言人邓舸已做出过同样的解释。
除了重申对注册制推出时间的释疑以外，证监会还表示，注册制改革是一个循序渐进的过程，不会一步到位，对新股发行节奏和价格不会一下子放开，不会造成新股大规模扩容。
证监会称，当前除了做好注册制的各项准备工作外，将继续按照现行规定，做好新股发行审核工作，新股发行受理工作不会停止。注册制实施后，现有在审企业排队顺序不作改变，确保审核工作平稳有序过渡。
“本周市场的情况依旧没有改善，主要的利空就是来自于市场对注册制推出供给增加以及上市公司股东减持的担忧。证监会就前一个问题再次表态，也是希望市场不要过分误读。”一家券商研究员告诉记者。
交易所高度关注大宗交易
继证监会表态之后，当晚，沪深交易所针对通过大宗交易减持的有关情况也进行表态。
沪深交易所均表示，高度关注大股东减持情况，将进行重点监控和密切注意。
1月7日，A股市场熔断之后，证监会发布了《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，要求公司重要股东通过交易所集中竞价交易减持，需提前15个交易日披露计划，且三个月内减持总数不得超过公司股份总数的1%。
1月9日，交易所发布关于落实《减持规定》的相关指导意见，对“协议转让交易”做了细化，要求“单个受让方的受让比例不得低于5%，转让价格范围下限比照大宗交易的规定执行”。
但减持新规下，并没有针对大宗交易减持渠道进行细节优化，一些企业开始转向大宗交易渠道进行减持。
“这两天媒体和一些市场人士都担心大宗减持没有细化规则，在现行办法下，股东若想减持并且达到大宗交易的标准，便可以通过这个渠道转给接盘方，由接盘方在二级市场抛售，甚至大股东也可以自己找过桥资金接盘，成功套现。但接盘方通常在之后几个交易日便会在二级市场抛盘，势必还是会对二级市场产生影响。”北京地区一位大型券商人士对记者表示。
根据 WIND 数据显示，1月11日开始，共计66家上市公司通过大宗交易渠道减持，总金额合计20亿，减持股份规模为1.68亿股。
从这项数据可以看出，实际上大宗交易规模并不大。而来自于深交所和上交所晚间的公告也证实了这一点。
上交所表示，据统计，1月11日至13日，仅有2名持股5%以上的股东通过大宗交易系统进行了减持，减持股份的数量和金额均不大。通过大宗交易买入的3名投资者中，仅有1名少量卖出，对二级市场股价没有产生影响。
深交所也表示，据统计，1月11日至12日，仅有5名持股5%以上的股东通过大宗交易系统进行了减持，减持股份的数量和金额均不大。
此外，深交所还披露，1月11日至13日，深交所大宗交易股份数量和金额较去年同期及去年平均水平均有一定程度的下降。
两家交易所公告减持数据安抚市场的同时，也同时表态将高度关注和密切关注减持事项。
上交所称，目前，针对大股东减持行为已采取专项措施，加大监管力度。一是对大股东通过竞价交易、大宗交易及协议转让方式进行减持的行为予以密切关注，及时督促相关方履行信息披露义务。二是依据上交所相关交易规则，对大宗交易买入方的后续卖出行为，已采取重点监控措施，重点核查是否存在冲击市场影响正常交易秩序的情形。一旦发现，将及时采取相应监管措施。
深交所也称，将继续对大股东通过竞价交易、大宗交易及协议转让方式进行减持的行为予以密切关注，及时督促相关方履行信息披露义务。
事实上，13日下午便有传闻称，意图减持的企业接到交易所的窗口指导。
一位北京资深投行人士向21世纪经济报道记者指出：“此前有一家应该也是接到了窗口指导，所以把减持比例下调到了5%以内。”
21世纪经济报道记者查阅最近减持公告发现，明家科技(49.960, 0.00, 0.00%)（300242.SZ）在1月12日晚间披露，其持股5%以上股东周建禄预计在1月13日-7月12日之间以大宗交易方式减持2093万股，占明家科技股份6.59%。
但紧接着，在1月13日，明家科技又公告称经过审慎考虑，周建禄的减持规模缩减到600万股，不超过明家科技股份的1.89%。
（责任编辑：石尚惠）
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