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2015年新增贷款已超11万亿 刷新历史记录


来源于:财新网

摘要:2015年经济稳增长措施频出,由此带来天量信贷投放。

2015年经济稳增长措施频出,由此带来天量信贷投放。据财新记者统计,截至2015年11月末,新增人民币贷款已经超过11万亿元,已经刷新了2009年以来的历史记录。个人住房按揭贷款、房地产业、交通运输业及批发零售业是新增贷款投向的四大领域。

此前财新报道,2015年的新增贷款规模框定在10万亿左右。(见财新网“2015年信贷目标规模与去年持平”)权威人士告诉财新记者,2015年前8个月,人民币贷款的实际增量已经超过了10万亿元。不过,这是加上了地方债置换的额度来算的。截至9月末,地方融资平台贷款置换已超1.5万亿元。

这稍微超出了机构的预期。平安证券在年初预计,2015年新增全口径贷款规模在11.5万亿元左右,其中一般贷款额度大约占85%至90%,大约在10万亿至10.5万亿元左右。

“与信贷超常规投放的2009年同期相比,今年以来银行贷款多增了1万来亿。”原工商银行行长杨凯生12月18日在“2015金融时报年会”上也专门谈及这一现象,指出今年新增贷款占GDP的比例处于近5年来的最高水平。

一方面,市场感觉“惜贷”情绪浓厚;另一方面,确实有大量的信贷投放。天量信贷去往何处?前述人士透露,个人住房按揭贷款、房地产业、交通运输业及批发零售业是新增贷款投向的四大领域。

据财新记者了解,信贷源源不断“输血”中钢这类企业明显,企业“以贷还贷”的现象比较突出,银行信贷大量被占用。目前,A股市场就有200多家的“僵尸企业”依靠银行输血存活。在煤炭、钢铁、水泥、平板玻璃、造船、光伏等多个过剩产能行业中,企业借新还旧问题突出。有银行人士告诉财新记者,以往企业还通过一些过桥手段,从其他地方比如民间借贷拆借一笔资金还银行钱;现在民间借贷资金链也断裂,企业把问题直接摊开了,“自己都不掏钱了,完全拿银行的钱‘以贷还贷’,彻底的破罐子破摔。”(见《财新周刊》“不良贷款腾挪术”)

有时,地方政府为了保证就业、社会经济稳定等,往往对出现信贷违约的企业进行救助,甚至要求银行加大信贷投放。“这种企业难以盘活,相当于把银行贷款一步步拖成不良。”一位银行风险部人士说。(见《财新周刊》2014年第33期“钢企债务连环爆”)

其二,新增贷款主要投向个人按揭房贷及房地产业。小微贷款风险冒太高,银行调整政策做消费贷和按揭贷。一位大行广东省公司部总经理对财新记者指出,目前信贷投放上,小企业和个人贷款的意愿相对较好,房贷、消费贷的需求比较旺盛;但是公司类大项目、平台类贷款大大减少。“有很多项目的工程进度到一半就停工了,因为投入越多,反而亏损越大,现在停产反而是一种止损。”他说。

银行也慢慢对地方融资平台开了绿灯。2014年年底有一波罕见的信贷投放高潮。这跟银行抢搭地方融资平台项目的“末班车”有关,但现在平台贷款政策也慢慢放松,包括以1.2%利率专项建设基金形式进入。 一位四大行省级分行人士对财新记者称,目前纯融资类的平台是不支持的,但城投是可以新项目贷款的。现在银行不良贷款在慢慢变大,各家都倾向加大发贷量,让分母变大。“从9月开始,我们行和不少政府签订了合作协议,算是要向政府敞开的一个信号,但是现在真正放款的不多。其中包括一些城投可做的项目。”(见《财新周刊》2015年第41期“地方融资平台紧箍渐松”)

其三,交通运输领域也增势较猛。“现在迎来了铁路、高速公路最好的发展阶段。”多位业内人士均对财新记者指出。经济下行压力加大,“铁公基”项目作为稳增长的抓手,在“一带一路”的框架下,得到大量信贷支持。比如,湖南省就拟投资规模6000亿元,打造立体交通枢纽网。工行从总行层面调整信贷政策,适度放宽港口、机场项目的准入条件,允许扩大基础设施、基础产业重大项目的银团参团比例等。(见《财新周刊》 2015年第43期“一带一路”融资法)

“需要注意的是,历史的经验已经多次证明,凡是银行贷款投放过猛了,必然在一段时间后就会出现不良贷款的明显增加。”杨凯生提醒道,尽管目前我国银行业资产质量的压力仍在可承受的范围内,但银行业不良贷款率上升的势头已经持续相当一段时间了,三季度末又比年初增加了0.36个百分点。目前银行业不仅拨备覆盖率下降较快,资本充足率也已经开始受到影响。

杨凯生表示,在任何情况下,银行业信贷增长的空间都应该是有限的。“正是由于产能的过剩滋生了对信贷的过度需求,同时又由于信贷的过度,进一步助长了产能的过剩,也正是由于产能的过剩导致了企业盈利能力不强,又正是由于企业无法盈利影响了它们对银行贷款的偿本付息能力,从而直接冲击了银行的信贷资产质量。”他认为,对这些问题如果重视不够,处理不好,金融风险将会进一步积聚和扩大。

央行数据显示,2009-2014年,新增人民币贷款规模分别9.59万亿元、7.95万亿元、7.47万亿元、8.2万亿元、8.89万亿元及9.78万亿元。2015年前11个月,新增人民币贷款已达11.1万亿元。除3月、5月及11月外,其它月的信贷投放均处于同比多增。尤其是下半年开始,放量明显。

具体而言,2015年1月,新增人民币贷款1.47万亿元,同比多增2899亿元;2月,新增人民币贷款1.02万亿元,同比多增3768亿元;3月,新增人民币贷款1.18万亿,同比少增661亿元;4月,新增人民币贷款7079亿元,同比多增1855亿元;5月,新增人民币贷款9008亿元,同比少增43亿元;6月,新增人民币贷款1.27万亿元,同比多增1900亿元;7月,新增人民币贷款1.48万亿元,同比多增1.61万亿元;8月,新增人民币贷款8096亿元,同比多增490亿元;9月,新增人民币贷款1.05万亿元,同比多增1928亿元;10月,新增人民币贷款5136亿元,同比多增480亿元;11月,新增人民币贷款7089亿元,少增2347亿元。




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