哈哈贷黯然作别P2P网贷
发布时间：2011-10-12 17:17:25 来源于：徐守信
摘要：
9月2日，积累了10万注册用户、自称“中国最严谨网络借贷平台”的哈哈贷更新关闭通告称，“截止目前，仍有少量微额资金账户未及时提现或未提供银行账号，我们将这些用户名单公布如下，在此敦促大家尽快提供银行账号并及时提现。哈哈贷将最长延长至9月22日前停止hahadai.com域名解析及服务器下架。” 此前的7月21日，哈哈贷发布关闭通告称，于9月2日停止所有网络贷款服务并关闭网站。至此，于2010年1月正式运行的哈哈贷，仅一年多的时间即宣布关门大吉，成为P2P（个人对个人）网络借贷（下称“P2P网贷”）平台自2007年在中国兴起之后，倒闭的第一家具备一定规模的 P2P网贷公司， 更是P2P网贷模式运营四年来首个能成功关门抽身而退的典型案例。
运营资金短缺不得不关闭
哈哈贷从宣布清算到正式关门，前后历时仅60天。7月21日首次发布的通告称，“基于目前中国市场的信用问题及哈哈贷目前遇到运营资金的短缺，我们将很抱歉的宣布关闭哈哈贷网站。”通告还称，哈哈贷于当日起停止注册新用户，网站将在9月2日关闭。截至8月20日，对于借出者未收回的款项，哈哈贷将提前垫付。
“这是一个痛苦而艰难的决定，我们创业的200万元自有资金全部烧光，连续几次接触风投都不成功，实在撑不下去了。”哈哈贷创始人姚宗场说，哈哈贷经营收入的主要来源仅限于会员交易时收取2%的服务费，“这个量很低，去年收入也只有20万元左右。”而相关推广费用却较高，“假如想再支撑2到3年，还要再烧500万元。原先我的目标是上创业板，但现在看来已经撑不下去了。”
姚宗场还透露说，关闭网站的决定其实早在今年4月份就已做出。“如果有风投公司进入，我们会做得更好。”之前哈哈贷曾与几家机构谈过融资事宜，但未能达成协议。“其中一家要的股份比我们能给的多。有两家机构想联合投资，我担心未来股权结构过于复杂，也放弃了。”
从姚宗场的言论可知，导致哈哈贷关闭的直接原因是资金短缺，缺乏融资说明哈哈贷这种P2P网贷模式不被投资机构特别看好，同时也未引起沪上投资人的兴趣。哈哈贷官网亦显示，哈哈贷由喜哈（上海）网络技术有限公司运营，公司注册地在上海市长宁区，办公地为上海陆家嘴金融贸易区；新近发布的《高傅2011胡润上海财富白皮书》显示，上海每175个人中就有1个是千万富豪（目前上海市常住人口已经突破2300万)。诸多利好信息让业内人士对哈哈贷选择关闭产生了疑惑，难道立足沪上金融中心一年多的哈哈贷连500万元的融资都拿不到？
为此，《中国经贸聚焦》记者采访了温州翰海企业管理咨询公司高级培训师贺红平。贺红平对记者说，据他个人了解，哈哈贷之前的10万会员中大多是白领与创业者，年龄在20-40岁之间。哈哈贷官网显示，最高贷款为10万元，一笔借贷资金从数千元到上万元不等。消息人士透露称，哈哈贷的三位合伙人中有两位从事的都是广告传媒行业，都没有金融业的工作经验，这是一个很大的弱势。
由此，或多或少能解释哈哈贷这样一个“影子银行”融资失败的问题；因为其在物力与人力方面均处于弱势地位，更何况缺少人脉与从业经验。即使上海13.2万个的千万富豪偶然瞥见这样一个由经济方面“上不去下不来”会员组成的网络融资平台，也会因对其信用生疑而选择退却；因为从哈哈贷会员年龄段与职业身份考虑，不排除这些资金流向股票、期货等高风险行业，更不排除一些借款会员提前消费、以新还旧等行为。
信用体系缺失是深层原因
哈哈贷的倒闭，虽然看似一起由其P2P网贷业务盈利低微与运营资金短缺造成的个案，实则是在中国社会信用体系不健全与金融监管体制未及时跟进的大背景下产生的必然结局。
姚宗场曾称，哈哈贷在风险把控上过于严格，坏账率非常低，黑名单上没有几个名字，这样做的后果是交易量的下滑。“但如果不严控风险，网站更加没有立足之本。”这是国内P2P借贷平台的尴尬所在。
对此问题，身兼瑞安思八达企业管理咨询有限公司掌门人的贺红平对记者表示，他个人认为，哈哈贷之所以选择退出主要受政策风险所导致的，“如果我是风险投资家，这家公司又拥有盈利能力和商业模式及用户基础，我就会选择投资他们公司。”与哈哈贷同行的拍拍贷合伙人之一胡宏辉说：“坏账率不能高，但完全没坏账也不是正常现象。没有风险还能叫金融吗？”
在姚宗场心中，最好的模式是参照英国Zopa建立类似的平台，借款人在P2P网贷平台注册时，需要输入社保账号，这个账号与银行账户、学历等都是关联的，这样借款人的违约成本非常高；而中国的社会信用体系则远未达到这样完善的程度，P2P网贷平台要走的路还很远。
业内人士普遍认为，如果央行能将网贷引入征信记录，或许可提高P2P网贷公司的信审效率。亦有观察人士指出，包括P2P网贷在内的P2P借贷平台做了银行看不上或者无暇去耕耘的市场，但却没有找到合适的信用评级方式，这跟中国的金融大环境有关，并不是哪一家金融机构可以完全解决的问题。
“如果有一个监管机构对我们进行监管，也许我们不会走到这一步。”姚宗场认为，有了监管，肯定有利于整个行业的公信力的提高。事实上，此言道出了一个涉及整个P2P借贷行业的监管问题。
西南财经大学金融学院教授尹志超认为：“这种新型的借贷模式意味着P2P业务网站已经类同于银行、信托等金融机构的功能，应该取得监管部门的批准。” 中国人民大学法学院教授董安生则认为，这是一种牵线搭桥的居间业务，不涉及金融牌照。央行相关人士称，P2P贷款平台不属于管辖范围，建议询问银监会。银监会有关人士则表示，贷款平台收取的是中介费，不是息差，不由银监会监管；谁发牌，谁监管，建议咨询工商总局或者商务部。
洗牌前兆的警示
的确，从市场需求与理财等方面考虑，P2P网贷有其一定的发展潜力。流行在P2P网贷业内的一句话：“我开始也想，谁会把钱借给陌生人，这不有病吗？但是后来才知道自己看法出了毛病。”借款成功者自豪地说，“点点鼠标就能借到钞票，既不失面子又解燃眉之急”。放贷成功者亦暗喜道，“没想到自己一点闲散资金，竟能赚到比银行高数倍的利率。”
对此，分析人士普遍倾向把P2P网贷放在整个P2P借贷行业来研究。中国电子商务研究中心新近发布的报告显示，中国2007年、2008年、2009年、2010年的网络融资总额分别为2000万元、14亿元、46亿元、140亿元，2011年上半年网络融资整体规模达到60亿元。另有调查显示，包括P2P网贷、P2P网上网下结合借贷等模式的网络融资平台，从2年前几家网站发展到如今的2000多家，较大的公司月贷款规模已近1亿元；其中以P2P网贷模式运营的公司至少有30家。
业内人士表示，哈哈贷的关闭只是一种P2P借贷行业洗牌的预兆，到今年年底，半数以上的P2P借贷公司或将倒闭， P2P网贷公司也难于幸免。事实上，现在中国相当一部分P2P网贷平台的生存状况令人堪忧，就好像之前团购网站大规模倒闭一样，只有行业巨头才能在大浪淘沙后存下来。
多位专家表示，对P2P贷款平台仍持保留意见。一位不愿具名的专家表示，P2P贷款平台现在风险尚未充分暴露，一些问题需要继续观察研究，各家实际操作中是否存在高利贷、洗钱、变相吸储、暴力追债等问题，都要密切关注。
就在哈哈贷宣布关闭的前一天，即7月20日，银监会主席刘明康在2011年第三次经济金融形势通报分析会上表示，要高度警惕网络借贷、民间借贷和小额贷款公司等领域凸显的风险，筑牢防火墙。另据消息人士透露，未来3到6个月内，监管层可能会有所行动，发布文件来规范P2P网贷行业的发展。或许，在监管层开始预警之际，游走在灰色地带的P2P网贷模式将被修正。
（责任编辑：徐守信）
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