银行理财调查：暗藏机关知多少
发布时间：2013-08-02 15:02:11 来源于：CBF聚焦网
摘要：
中资银行的宣传单内容极其简单，而外资银行的产品说明书充斥着难懂的专业术语和图表。
6月20日，“钱荒”突如其来，各大银行流动性紧张。银行理财产品收益纷纷顺势大涨，平日里预期年化收益率一般在4%-5%，猛然间突破6%甚至7%。
假设有10万元的闲钱，如果以活期形式存放在银行，月收益仅29.17元，但如果用于购买理财产品，以6%的年化收益率计算，1个月能赚500元。两者相差17倍以上。一时间，银行理财产品成了唐僧肉。
但近几个月来，其违约事件不断被曝。据《中国经贸聚集》记者不完全统计，自去年11月的华夏银行“飞单”风波后，几乎每月都有相关事件被踢爆，用户损失最高达500多万元。
经调查后，本刊记者发现购买理财产品过程中机关重重，谁是真正的银行人员？推荐的理财产品是否真正的银行理财产品？这些都在考验投资者的火眼金睛。理财产品说明书更是一道门槛。中资银行的产品说明书信息简单，鲜少涉及资金用途；外资银行则恰恰相反，字里行间充斥着晦涩难懂的金融用语。
且不论复杂的挂钩型和杠杆型的理财产品，仅最简单的固定利率保本型的理财产品，投资者也常常忽略一些细节，例如管理费。殊不知，这一项有时甚至可以夺走一半收益。
以“理财”之名行卖“保险”之实
“像我这样比较谨慎的年轻人都上当了，更别提那些老人家了。”广州的周小姐向本刊记者讲述了她的受骗经历，“今年4月，家里有事需要钱急用，想把去年购买的理财产品提前赎回，却发现原来那不是银行的理财产品，而是保险公司的保险！”
一年前，周小姐陪同先生去广发银行的一家支行存钱。营业大厅里，一位身穿制服的营销人员向他们推荐：“如果手边有比较多的闲钱，可以买理财产品。”她的身旁有一块小黑板，上面写着理财产品名称和收益情况。
其中一款理财产品需要每年存款5.49万元，连续存5年，从第三年起将有6000元收益以及每年递增的投资分红。比起存款的利息，收益颇高。动了心的周小姐不忘咨询：“如果我要提前赎回怎么办？”“这是理财产品，相当于这笔钱只是暂时冻结在户头里。如果要提前赎回，那么提前10天申请就能取出来。”
随后，她在营销人员的指导下，填写了一张包括个人信息、签名的单子。“从现在起，有10天的犹豫期，10天后我会将合同寄给你。”
听完这番话，周小姐虽然觉得有些蹊跷，但并没有多想。
十余天后，周小姐收到了合同，却发现这款产品是保险——工银安盛人寿金品全方位两全保险（分红型）。翻开长达二三十页的合同，订在一起的还有当时附有自己签名单子的印件，心中浮现出不祥的预感，但“我是在银行里签的合同，周围银行的保安、其他银行工作人员看到了事情的经过也没有劝阻，那就应该没什么问题。”
一年后，周小姐需要提前赎回。此时才发现，那个营销人员并不是广发银行的工作人员，购买的这款产品也的确不是银行的理财产品。银行人员称：“本行和保险公司是合作关系，银行仅提供场所代销，没有很大的干预权。这种情况下，客户想要全额赎回，只能与保险公司协商。”
保险公司的答复让周小姐非常不满：该款产品属于消费型产品，如果存满5年后全额取出需七八年。如果现在就提前取出的话，则需要支付40%的手续费。“当初存了五万五，一年后只剩三万多了。可是当时她明明就说无条件支取。”
一周后，周小姐再次致电保险公司，“换了个负责人，告诉我5年期满全额取出需要看投资收益情况，并没有确定的期限。这就意味着，如果我按照合同存满五年，这笔将近30万元的资金也极有可能一去不复返。”
“现在，我就当花钱买教训了。”周小姐苦笑道：“我也咨询过律师，他说这官司没得打。现在，那个营销人员矢口否认，也没法指望那些听到整个销售经过的银行人员站出来指明真相，没有任何证据证明我的无辜，甚至那份白纸黑字的合同上还有我的签名，我真是百口莫辩。”
慧眼明辨产品属性
关注银行理财产品多年的李先生向理财“小白”提醒：“银行营业厅里常常会有一些穿着酷似银行制服的人员，但他们绝对不是银行工作员工，向你兜售的所谓保本高收益理财产品，也基本都是保险产品，遇到这种情况，就不要搭理，否则，事后发现受骗也回天乏术。”
本刊记者走访了上海多家银行，发现很多投资者在选购产品时，对产品的属性并不清楚。目前银行在售的理财产品分为两种：一种是银行自己运作的理财产品；一种是银行代销的理财产品。李先生介绍道：“前者有保本和不保本两类，年化收益率一般在4%-6%，到期兑现本利；后者的预期收益率虽然更高，但风险也更大，出现亏损是很正常的。”像华夏银行“飞单”风波，则是银行员工利用职务之便，借银行的名义和平台私售第三方理财产品。
如何辨别哪款是银行正规销售的理财产品？哪款又是违规的“私单”产品？某股份制银行的理财经理朱先生支招：“首先要看合同上是否有银行公章。如果是由银行代销的理财产品，在客户签署的产品协议书里，肯定会提及银行名字。产品投资方和银行也都会在上面签名盖章。”
另外，由银行代销的正规理财产品的宣传资料上，一般会显示代销机构的具体名称。不过，银行对代销产品并没有监管责任，所以在看到产品说明书上注明产品是由某某银行监管，有“此
地无银三百两”之嫌，需要进一步了解后，再决定是否购买。
解读产品说明书
本刊记者在调查中发现，不少客户并不会细看说明书，只是匆匆看一下预期最高收益率和投资期限，便签上了自己的名字。招商证券银行业研究员罗毅表示，投资者应该主动研究产品，包括它的投资去向、担保公司、信用问题等，不仅要关注静态的信息，还要关注资产变化时的动态信息。
其实，要真正理解甚至研究理财产品，普通投资者着实心有余而力不足。中资银行的宣传单内容极其简单，而外资银行的产品说明书充斥着难懂的专业术语和图表。
“我不明白太复杂的理财产品，就挑选固定收益保本型的。”王小姐告诉记者，“有时候销售人员推荐说按照往年情况产品都能做到保本，自己要留心说明书究竟有没有‘保本’二字，不能完全听信。”
现在市面上，大多数保本型产品都是“有条件保本”，例外的条件包括因为投资者提前全额赎回导致产品提前终止。多数银行会在产品说明书上用小字注明：超出银行保障范围的本金损失
风险由投资者自行承担。
至于理财产品的收益率设置和资金投资配比，几乎所有的中资银行理财产品说明书上都没有披露具体的比例。理财经理朱先生表示，他也只了解资金投向的部分配比，这就造成了风险评级表述上的混乱。一位银行工作人员坦言：“不同银行对理财产品有不同的风险评级，因此，在这家银行的理财产品风险评级，到了另一家银行可能并不适用。”
和中资银行相比，外资银行的产品说明书非常详细，其产品的预期收益率也普遍比中资银行的高，不过，投资者可能面临的风险也更多。产品多是挂钩股票、汇率和指数等结构性产品，投资标的价值受市场等多种要素影响。尽管说明书上对产品收益率和挂钩标的之间的关系表述很详尽，但是少有能搞懂它的普通投资者。
有过多年理财经验的侯小姐，面对复杂的结构性产品，也被银行销售人员忽悠了一把。
两年前，她在武汉东亚银行的销售人员推荐下购买了“牛熊双盈系列理财产品”，产品说明书上标明：本理财产品的风险评级为1，适合所有客户风险承受能力级别的有投资经验及无投资经验客户。“因为之前的几次投资，我完全信赖银行的销售人员。”
在迟迟未获收益后，她才发现，牛熊双赢的收益虽然高达7.5%外加7%的潜在收益，但这需要和四个标的挂钩，只有这四个标的达到交易日波动幅度、观察组、观察日等几项指标的要求，投资者才能在投资期间每天获得年收益7%的潜在收益。“如果我知道是那么高的条件下，绝对不会投资这款产品的。她向我介绍的时候，说是和其中一个标的挂钩即可。”
事实上，即使是保本投资产品，如果其挂钩标的很多，也往往不会达到说明书中称述的预期收益率。一位业内人士坦言，获得较高收益其实很难。“挂钩标的多造成同时满足条件的概率急剧下降。”
如今，当初信誓旦旦承诺高收益的银行销售人员不知所踪，侯小姐只能联合其他被坑的客户，试图通过法律途径解决。
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