温商出逃乱象
发布时间：2011-11-28 12:30:27 来源于：秦磊
摘要：中小企业融资难的症结还在于中国融资市场的双轨制状态。
9月21日，温州眼镜行业龙头企业浙江信泰集团董事长胡福林因负债过高、资金链断裂而逃跑。此前，温州已频频传出民间借贷资金链断裂，企业破产倒闭，企业主及担保公司老板逃走的消息。据称，仅9月22日一天，温州就有9名老板跑路，网上还曝出了一份《温州老板跑路清单》，涉及金额从几千万到十数亿元不等。
作为中国民营经济最为发达、民间金融极其活跃的城市，系列事件警示温州民间借贷的危机，同时也拷问着温州模式下的企业发展之路，更显示中国实体经济的困境及中小企业融资的困境。
温州9月29日出台多项解决中小企业债务危机问题的措施，其中包括要求银行业机构不抽资、当地政府抽调25个工作组进驻市内各银行，防止银行抽资压贷导致中小企业资金链断裂等。温州市银监局亦要求当地各家银行调低贷款利率，最高上浮不能超过30％。
10月4日，国务院总理温家宝赴温州考察中小企业生存状况。他表示，“跑路”和“跳楼”在温州毕竟是极少数。并要求政府明确将小微企业作为重点支持对象，加强对中小企业民间借贷的监管和引导，采取有效措施遏制高利贷化倾向，妥善处理企业之间担保、企业资金链断裂问题。
罕见“跑路潮”
公开资料显示，信泰集团成立于1993年，主要产品眼镜的年产量平均达2000万副，2010年产值2.72亿元，是当地最大的眼镜生产厂商之一。其自主品牌“海豚眼镜”，是温州眼镜行业唯一的“中国驰名商标”。胡福林拥有这家家族制企业75％的股份。
2008年当光伏新能源产业鼎盛之时，胡福林开始大举进入该产业，先后投资组建了多家光伏企业。信泰集团官网显示，其光伏产品“预计2011年达成600兆瓦，年产能70亿元人民币”。但随着全球光伏产业政策调整，产能过剩，在光伏产业前景堪忧的背景下，信泰集团因涉猎业务过多，数亿元的产值无法满足其扩张的需求。加上土地房屋都已抵押给银行，资金链断裂、资不抵债。
有报道援引知情人士称，胡福林真实欠款达20多亿元。其中，民间高利贷12亿元，光月息就高达2000多万元；银行贷款8亿元，月息500多万元。而信泰对上游供应商大量欠款，以及贷款互保模式，其关联企业和互保企业也都将面临无力偿还债务的危机。
10月9日，胡福林戏剧性地回到国内，否认因欠下8亿元债务外逃，并称将重新组织企业生产。
信泰集团并不是第一个出现资金链问题的温州企业。今年4月份开始，不断有浙江企业主跑路的新闻传出。当时，温州三家老牌企业，三旗集团、波特曼和江南皮革相继破产或者倒闭，引起了各界的关注。
这些破产或倒闭的企业中，江南皮革董事长黄鹤逃往国外，波特曼咖啡老板严勤为等均出走，百乐家电女老板郑珠菊携款潜逃被警方追捕归案。
进入9月后，微博上曝出了一份《近期温州老板跑路清单》，其中涉案金额都达了几千万、几亿的规模。根据清单显示，短短半年内就有十多位企业老板失踪。据不完全统计，从9月12日到22日，温州当地已有7家企业的老板被卷入了失踪漩涡，仅9月22日一天温州就有9个老板跑路。在温州民间金融史上，如此规模的跑路实属罕见。
民间“次贷危机”
民间借贷由此再次被舆论推上风口浪尖。甚至有专家提出，高利率民间借贷面临崩盘，并引发中小企业倒闭潮，或将成为中国式“次贷危机”。
根据央行温州中心支行最新公布的《温州民间借贷市场报告》显示，温州民间借贷极其活跃，有89％的家庭个人和59.67％的企业参与民间借贷，目前温州民间借贷规模高达1100亿元。
温州中小企业发展促进会会长周德文表示，金融危机以来，山西煤改、迪拜危机、楼市限购、股票暴跌，这些钱都回流到了温州。与此同时，2010年银根收紧之后，企业对资金的巨大需求缺口拉高了民间金融利率。温州目前民间借贷的利率水平已超过历史最高值，一般月息是2分到6分，有的甚至高达1角5分，年利率达180％（今年5月，央行温州中心支行监测的民间借贷综合年利率则为24.38％，在法律保护范围即一年期贷款利率6.56％的4倍之内）。大多数中小企业的实业毛利润不会超过10％，一般在3％-5％，借高利贷很容易把企业逼上绝路。
而另一方面，从事民间借贷的担保公司也频频出现老板跑路的现象。担保公司的钱基本都是从民间借款来的，一般是普通家庭把钱交给中间人，中间人再把钱交给公司。一个担保公司老板跑路后，成百上千个普通家庭的借款就血本无归。
在接受《中国经贸聚焦》采访时，中国人民大学经济学教授顾海兵表示，高利贷不仅在温州，在全国都存在，只是规模大小不同，温州的资金来源也不局限于温州本身，来源或者去向可能是整个浙江，甚至不排除周边。
有分析认为，由于国家货币政策收紧，民间信贷正呈现三大新特征：一是范围广，从两年前的江浙沿海扩展到内陆地区，从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高，有的民间拆借年息已超过100％。三是参与者众，甚至有银行资金也充当了民间拆借的“二传手”。
近期，银监会主席刘明康曾表示，目前沿海地区约有3万亿元的银行贷款流入民间借贷市场。而与此同时，受民间借贷火爆影响，人民币存款增量近几个月一直是处于递减的趋势。央行数据显示，8月人民币存款增加6962亿元，同比少增3736亿元。而7月人民币存款减少6687亿元，同比少增8166亿元。9月以来，四大行存款也迅速锐减，其中中行、农行分别减少1800亿元和1400亿元。
如果钱是从银行流入民间借贷，资金链条慢慢越拉越长，而借钱的企业经营出现情况无法偿还，最终会对银行产生冲击，牵连的经济体也会越来越多，从而发生所谓“中国式的次贷危机”，不是没有可能的。
利率市场化是关键
有评论表示，信泰集团等系列事件警示温州民间借贷的危机，也为温州企业乃至全国企业的发展模式敲响警钟。
前述央行温州中心支行的调查显示，温州民间借贷中用于一般生产经营的仅占35％，用于房地产的占20％，停留在民间借贷市场上的资金规模高达40％（440亿元）。换言之，民间借贷已成为楼市后的首选投资替代品。当年温州炒房团的始作俑者、超然不动产董事长吴昊也对媒体说，“资本是要逐利的，不去放高利贷，难道把钱放在银行等着CPI吃掉吗？”
温州民间资本、企业从炒房、炒矿到“炒钱”，凸显出的是中国实体经济环境的恶化。“解决这个问题最根本的是要把中小企业的生存环境和经营环境改善，让它们能踏踏实实地做主业。”上海财经大学小企业融资研究中心研究员谈儒勇告诉《中国经贸聚焦》。
同时，相当部分中小企业被迫选择民间高利贷，说明众多中小企业的融通资金之路仍然很不顺畅。大量实证研究表明，中小企业从事非正规金融活动（包括借高利贷或非法集资）的直接动力，还是融资需求。一些民营企业家为了发展企业，在正规渠道无门之后，转向非正规金融，或是直接通过非法途径集资。这也对经济、金融和社会稳定产生不小的影响。
在外界看来，中小企业融资难的症结还在于中国融资市场的双轨制状态。体制外的企业融资成本一直很高，而体制内的国有企业不仅享受基准政策利率的廉价资金，丝毫感觉不到信贷紧缩的影响，甚至还可以将多余资金让渡给第三方，坐收高利差，变身为影子银行。据外媒报道，约有90％的国企或多或少参与了高利贷业务，有些国有上市公司几乎一半的收入都来自资本收益。产生这些问题的根本原因就在于未能完成利率的市场化改革。
国家信息中心预测部副研究员张茉楠指出，民间借贷乱象将倒逼中国金融改革。张茉楠认为，抬高整个社会的资金成本并不能真正引导资金的合理流向，地下金融繁衍生殖的根源在于金融市场的二元分割，只有放松利率管制，降低金融市场的分割程度，才可能改善利率政策传导机制不畅和资金配置低效的局面。
谈儒勇还对《中国经贸聚焦》表示，要解决中小企业融资难的问题，利率市场化是一个方面，另一个方面是要允许更多的民间机构能够设立金融机构，且是真正意义上的金融机构，这些金融机构不仅要能发放贷款，还要能吸收存款，至少要能定向地吸收存款，这样它们才会有稳定的资金来源。
据媒体最新报道，温州日前已递交建立金融综改区的申请，年内将选择一个县（市、区）先行启动民间借贷登记服务中心试点，促使民间借贷行为阳光化、合法化。而更受注目的，是央行温州中心支行已申报利率市场化试点，以吸引民间资金回流银行系统。
图表：浙江涉高利贷老板出逃事件一览
事发时间 公司名称 企业主 详细情况
2011年4月初 江南皮革有限公司 黄鹤 逃往国外，传因赌博欠下巨额赌资
2011年4月 波
（责任编辑：秦磊）
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